硅铁期货突破10000元/吨关口 续创历史纪录新高
编辑：期货玩家老郭浏览：0发布时间：2024-03-18 17:24:01
8月27日，硅铁期货首次收于10000元整数关口上方，续创历史新高。截止收盘，硅铁主力合约涨2.14%，报10038元。
招商期货点评称，继上周国家发改委及宁夏政府办公厅发布下半年节能形势严峻预警通报，硅铁步入买预期阶段实现放量上涨，随之20 日青海有序用电通知、22 日宁夏节能办约谈以及今日宁夏细化管控消息加剧多头情绪。硅铁产业链具备三层利多叠加：第一层为成本抬升，双焦大涨及兰炭价格再创新高小料1650，成本较月初+200；第二层为供给瓶颈，首先近九成产区产能受两高政策制约，在内蒙明确明年淘汰两万五炉型的基础上剩余陕青宁再因能耗强度一级预警被暂停节能审查，其次青海和宁夏分别因电力和能耗缺口有限产消息，宁夏为压减能耗将制定新一轮错峰生产工作方案，市场流出内容为超标20%以下、20-50%、50%以上的从8 月起分别在1 个月、2 个月、3 个月内消纳能耗超出量，其余超全年目标的立即停产；第三层为下游利润再分配，金属镁因陕西环保能耗核查减产驱动价格走高，今日提涨700 至23400,75#硅铁跟涨300 带动75#-72#价差扩张。反之利空集中于粗钢减产及行业高估值，今日西北产地报价集中在8850 上下200 区间，盘面升水500 以上、宁夏现货毛利2500 以上。我们认为硅铁能源成本占去九成的天然属性在碳中和国策下奠定了升值趋势，而其行业规模小集中度相对高、产区能耗超标及产业链中定位独立的特性在期货资金关注下被放大了波动。01 合约持仓23 万手已超现货体量两倍有余，高投机高估值下单边风险逐步累积，操作建议不变为多硅铁空硅锰套利组合继续持有。
延伸阅读：
Mysteel:限产反复对于硅铁市场影响分析
25日晚上市场上看开始流传一份宁夏中卫区域的限产和错峰生产计划表，从表格中我们能够看到，文件明确要求从8月26日开始再次停产4台25500KVA矿热炉，1台45000KVA矿热炉(尚有部分企业显示不全，待补充)，预计影响硅铁日产450吨/日，文件要求各个硅铁企业在年度能耗指标用完之后全面停产，由于目前尚不确认文件的准确性和真实性，后续还有待核实和追踪。
无论这次文件的准确与否，就目前市场上流传比较多的一个说法是，中卫区域企业能耗将会按照中卫节能办发【2021】4号文件执行，4号文件中首次对中卫区域各个企业能耗目标任务提出明确的要求，而在4号文件之后，政府出台文件对硅铁厂家限产做出明确的规定，当时测算出来中卫区域减产将近30%，使得当时大家对于4号文件并没有过多的解读。2021年7月8月在《中卫市沙坡头区节能减排工作领导小组办公室关于印发沙坡头区遏制能耗过快增长工作实施方案的通知》中，提出1-5月份能源消费量超出全年目标任务50%的重点用能单位，立即停产整改，待达到相关要求后经行业主管部门同意后复产。对能源消费量已达到全年指标90%的重点用能单位从7月底开始停产，至12月31日，拒不执行的，采取断电、断水等措施强制停产。文件中还对1-5月中卫区域能耗情况进行的通报，从表格来看，中卫区域下半年所剩能耗指标不多了，1-5月区域内各个硅铁厂家能耗消费量平均值将近全年指标的60%，若按照4号文件实施，下半年可能到年底中卫区域厂家将会再次重新面临2017年年底的状况。 总体来看，今年宁夏区域是硅铁市场价格波动重点关注区域，内蒙古在经历上半年的能耗双控之后，硅铁日产从6035吨/日降到4800吨/日，降幅20%左右，月产量从18万降至14万，在最新的能耗双控目标完成情况晴雨表中已经变为绿色(进展总体顺利)，而宁夏青海(宁夏硅铁日产目前维持在2300吨/日，青海维持在3300吨/日)区域依旧位于第一第二的位置，《自治区人民政府办公厅2021年上半年全区能耗双控指标完成情况的通报》文件中也明确指出宁东基地、石嘴山市、中卫市能耗总量大幅增长，能耗强度不降反升，导致全区上半年能耗双控未达到预期目标，从各个方面的文件来看，中卫区域今年能耗双控势在必行，具体的措施是否会按照当前市面上的流传的《限产和错峰生产计划表》来实施还有待观察。
