期货交易市场之后有哪些奇怪现象
编辑：期货玩家老郭浏览：0发布时间：2024-03-18 17:19:35
交易心理学
在交易中有一个奇怪的现象：当你做a和B两个品种时，a预期能赚200分，B也预期能赚200分。这时，a得100分，B输100分。假设你需要盘点一个品种，你会选择什么？
大多数交易者会选择平抑a的利润，然后弥补B的损失。但最终的结果是，a品种提前关仓，B品种亏损越多，a品种赚的钱越少，B品种继续亏损越多。
为什么许多交易者选择a来弥补收盘持仓的损失，而不是选择B来增加持仓收益？这可能涉及经济学的概念：边际效应递减规律。
因为一个品种的预期利润是200点，结果已经赚了100点，交易者对一个品种的利润基本满意，继续盈利的边际满意度会降低。然而，品种B既没赚到钱，也亏了钱。因此，B公司的利润率边际满意度仍然很高。因此，感性选择是为了获得更高的边际满意度，而理性选择往往是选择被证明是正确的投资品种。
显然，这种错误的选择是符合人性的，理性的选择是反人性的。同样的道理，就是舞台的丧失和利润的运行都是反人类的。因为是理性选择，人性是感性的，很多交易者往往赚了一些钱，立即平仓套现获利。如果他们亏了钱，他们就会死而无憾。他们总是会赚小钱，亏大钱，而且盈亏率很低，期货交易的关键秘诀就是要做那种盈亏率巨大的交易机会。
因此，赔钱的方式总是人性化的，而赚钱的方式往往是反人性的，而反人性的方式往往是理性的。
二
基本面
大多数基本交易者都有这样一个想法：他们的逻辑是逻辑，其他人的逻辑屁不是！所以很多时候，基本交易者在这种思维下很容易背负一单逆势，很容易输掉一单大单，再回头批评基本面是没有用的。
很多时候，商品的基本面往往是硬币的两面，并没有单一的逻辑。对手盘肯定还有另外一个逻辑。此时，我们需要思考盘面走向哪个逻辑，而不是固守自己的逻辑，而是轻视对手的逻辑。
我们来看看最近市场上最热门的合同。ap2105合约的空头仓位逻辑简单，是断腿合约，库存高，现货滞销，不能掉头。所以我们毫不犹豫地选择做空。但问题来了。你知道长脑袋的逻辑是什么吗？
对比近两年的合约情况：ap2001退市价6999，ap2003退市价5800，ap2005退市价6343；Ap2101退市价5700，ap2103退市价5200，ap2105退市价>5200是合理的！
我想在过去的两年里，苹果1号、3号和5号的合约基本上一路下跌到退市。去的逻辑基本上就是库存逻辑。高库存需求不好，价格一路下跌至退市；但你会发现05号合同的退市价格高于03号合同。一般来说，05号合同的基本面并不比03号好，而且也是库存高、需求弱。然而，05合约的退市价格往往会反弹到03退市给出的低点。最后，退市价格高于03，说明05合约不是交易库存逻辑，而是可能是成本逻辑。
如果ap2105最终退市价格也明显高于03合约，例如价格高于500，说明01和03之间的交易是一个逻辑，即库存逻辑；交易是另一种逻辑，成本逻辑。此时，去低位05按高库存是不对的。
由于缺乏历史样本，我不确定这会是什么样子。ap2105合约退市价格较去年同期为550点，ap2105合约退市价格应在5750点以上。
因此，您将看到相同的基本方面不一定是相同的事务逻辑。你只看到自己的逻辑，却看不到对手的逻辑，更看不到历史市场的逻辑选择。历史上，ap2001和ap2003采用相同的逻辑，而ap2005采用另一种逻辑。今年的Ap2101和ap2103也遵循同样的逻辑，ap2105很可能会走另一个逻辑。
