豆粕期货最新行情分析（报告利多盘面震荡小豆粕大行情）

我们知道2022年下半年以来,豆粕波动比较大,2023年的第一个交易日,大连豆粕更是继续增仓上涨,主力合约再创05合约近期以来新高。回顾2022年12月份国内豆粕,期货走势强劲;数据显示,截至12月30日,豆粕主力约M2305报收于4220点,当月上涨109点,月涨幅2.65%。纵观整个12月份走势,基本可以分为两个阶段。第一阶段为12月初至12月20日的冲高回落,第二阶段为12月20日之后的单边上涨。不过豆粕现货价格相比强劲的期货价格则显得疲软不堪。最近一两个月,期货先是不理会现货的下跌,盘面价格不断上涨;近周大幅震荡运行。

虽然元旦后,豆粕再度冲高,迎接新年的到来,但是盛极而衰,随后冲高回落,期货价格重心不断小幅下移;上周二盘中最低3764,短短六个交易日,下跌200点;让世人见识到,小豆粕的疯狂。不过由于阿根廷大豆产区干旱加剧,加之美国农业部月度报告利多,上周三以来,大连豆粕期货企稳反弹,最高升至2921。近日震荡运行。

近两个月油厂开机维持高位,国内豆粕供应增加,现货基差报价略有回落。上周国内油厂开机率继续维持高位,周度压榨量连续第八周维持在200万吨左右;使得豆粕产出增加,但由于春节前下游提货加速,因此豆粕库存八周来首次下降。根据有关数据显示,截至1月16日,国内主要油厂豆粕库存48万吨,比上周同期减少11万吨,比上月同期增加11万吨,比上年同期减少16万吨,比过去三年同期均值减少1万吨。本周现货市场购销接近尾声,随着年前生猪大量出栏,养殖利润不佳,预计年后饲料消费需求表现疲软。

量缩价跌,豆粕成交再降温。根据有关数据显示,1月16日国内主流油厂豆粕成交减少降温,成交量为29200吨,较上日减少79300吨,刷新近五个月低点。现货成交量为20200吨,较上日减少13300吨。基差成交量为9000吨,较上日减少66000吨。成交均价为4681元/吨,较上日下降6.02元/吨,终结三连降,自4个月低点反弹。

我国每年大豆消费量1亿吨以上,产需缺口9000多万吨,高度依赖进口,中国是全球最大的大豆进口国,因此国内豆粕受外盘影响比较大,几乎依赖进口,才能满足国内生产需要,国际粮食市场的异动,直接影响国内豆粕的价格。

不过由于遭遇大额订单取消,美豆出口销售表现一般。美国农业部周度出口销售报告显示,截至2023年1月5日的一周,美国2022/23年度大豆净销售量为71.74万吨,较之前一周下滑1%,较前四周均值下滑41%。

其中向中国大陆出口净销售67.66万吨,2022/23年度交货。作为对比,之前一周的销售量为49万吨(其中2022/23年度销售量42.18万吨,2023/24年度销售量为6.6万吨),去年同期为30万吨。

当周,美国2023/24市场年度大豆出口销售净增6.6万吨。

当周,美国大豆出口装船为162.07万吨,较之前一周增加10%,但较前四周均值减少7%。其中对中国装运113万吨大豆,前一周对中国装运90万吨大豆。

截止到2023年1月5日,2022/23年度(始于9月1日)美国对中国(大陆地区)大豆出口装船量约为2055万吨,去年同期为2003万吨。

2022/23年度迄今为止,美国对华大豆销售总量(已经装船和尚未装船的销售量)为2679万吨,同比提高11.2%,前一周是同比提高9.8%,两周前同比提高9.7%。

因为雷亚尔汇率坚挺,巴西大豆收获工作正在开始,产量有望创下历史新高;截至2023年1月13日的一周,巴西港口大豆报价连续第二周下跌。

巴西全国谷物出口商协会的数据显示,2023年1月份大豆出口量估计为131.5万吨,低于12月份的196.9万吨,高于上周预估的131.5万吨,也高于去年12月份的出口量151.3万吨,但是低于2022年1月份的228万吨。

同时咨询公司AgRural周一称,截至1月12日,巴西2022/23年度大豆收获进度达到全国种植面积的0.6%,高于一周前的0.04%,低于去年同期的1.2%。目前收获工作集中在马托格罗索和朗多尼亚这两个州。
　　巴西南部地区的大豆收获尚未开始,降雨不规律导致农户感到担忧。

我们知道豆粕主要是作为饲料使用的,生猪养殖需求占比大。近几个月来中国大豆进口逐月下降,因为加工利润低下,自4月中旬以来大部分时间一直亏损。同时有消息称,中国正准备从巴西进口豆粕,以便实现饲料原料来源多样化,缓解近期的供应短缺,并抑制通货膨胀风险。

有关机构显示重点规模种猪场二元能繁母猪存栏量上月小幅增长,母猪淘汰量比2个月前明显增长。2022年12月二元母猪存栏量环比增长0.77%,连续8个月增长。后备母猪存栏环比增0.5%,同比增25.4%。淘汰母猪量环比增10.9%,同比下降32%。母猪淘汰量总体呈现增长趋势,比7月最低淘汰量增35%。

通过以上基本面的数据,您是否对近期豆粕的行情有所了解。那么未来如何操作?

受美国农业部供需报告利多以及阿根廷干旱天气支撑，上周美豆重回1500美分之上。干旱天气继续影响阿根廷的农作物,特别是大豆。气象预报显示,未来两周阿根廷的一些地区可能出现降雨,但很大一部分的大豆作物仍将受到60年来最严重干旱的压力。

同时市场预期巴西收成将创历史高位,美豆在亚洲交易时段下跌,录得四个交易日来首次下滑。受外盘走弱拖累,加之临近春节长假资金表现谨慎,豆粕减仓回落。

当前生猪等养殖利润的表现不佳,影响着未来豆粕的消费需求,不过由于2022年以来更多的是供应方面的因素,影响着盘面的价格与市场情绪。

而且豆油和豆粕同为大豆压榨下游产物,二者价格有一定的跷跷板效应。美联储持续加息,利空大宗商品价格,拖累原油走低,有生物柴油概念的油脂随之下行。

同时由于临近春节,即将进入小长假期,虽然交易所保证金没有大幅提高,但是期间外盘波动较大,因此建议大家观望为主,控制好仓位,轻仓过节!提前预祝大家春节快乐,兔年发财!