铁矿石观点:政策风险犹存,节前最后一周铁矿石高位回调,注意逢高偏空思路。
铁矿石基本面:
1:近期矿价仍有监管压力,政策风险犹存。外盘掉期持续偏强,内外倒挂明显,进口利润亏损扩大。从其木面来看,供给端随着年末和季末冲量结束,发运回落。由于供需总体紧平衡,港口累库压力并不大,钢厂补库进行中,尽管钢厂补库需求弱于往年,但由于铁水高出去年同期12万吨,而钢厂库存低于去年同期1500万吨,因此预计钢厂将持续补库至节前,近期铁水维持在220万吨左右,钢厂利润延续承压,目随着春节来临,成材的实际需求走弱明显,钢材明显累库,往年假期期间,铁水趋干下降,因此铁水节前难有增量。
2:电炉开工季节性大幅走弱,产业链低库存下,钢材缺规格的问题犹存。目钢材的冬储以钢厂为主,钢价受到支撑,铁水对钢材的供给更加关键,因此铁水向下亦有限。当下市场信心较强,对干节后需求改善预期较为一致,目钢厂利润已经有所修复,预计节后铁水增量空间犹存,产业链低库存下,矿价跟随钢价受政策利好刺激。
二:铁矿石技术面
铁矿石高位做头,下方支撑位820,上方压力位900,政策利空数据逢高在压力位附近偏空思路。