芝加哥农产品期货行情

芝加哥农产品期货行情

航运/集装箱运力

【重要资讯】

1.干散货运价:11/10日BDI报1390点,环比-0.22%,同比-51.42%。

2.集装箱运价:11/4日当周SCFI集装箱运价指数1579.21,环比-7.0%,同比-65.2%,其中上海-美西集装箱运价1681美元/FEU,环比-11.6%,同比-7468%;上海-欧洲集装箱运价1763美元/TEU,环比-16.1%,同比-76.9%。

3.美国10月CPI环比上涨0.4%,预期为0.6%,前值为0.4%。美国10月CPI同比上涨7.7%,预期为7.9%,前值为8.2%。

4.本周唐山126座高炉中有61座检修(含长期停产),检修高炉容积合计49342m³;周影响产量约97.43万吨,周度产能利用率为70.44%,较上周下降2.63%,月环比下降3.98%,年同比上升14.26%。

5.2022年第43~44周(2022年10月22日-11月4日),本期全球主要集装箱港口日均在港/候泊/在泊的船舶数量较上期环比增速分别为-5.4%/-10.9%/-2.9%,平均在港/候泊/在泊时间较上期环比增速分别为-14.2%/-26.6%/-5.2%,全球滞港运力得到进一步释放,总体船舶在港时间表现继续改善。

【行情展望】

集装箱方面,需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响,欧美需求持续走弱,但10月美国CPI环比同比均显示通胀放缓,关注美国旺季消费零售端的库存消化情况。周转方面,集运市场拥堵缓解周转加快,平均在港时间减少,集装箱运输供需格局正逐渐转为宽松,预计未来运价继续走跌,受航司停航和成本支撑,跌幅将有所收窄。

干散货方面,运力供应方面干散货船运力小幅增加。煤炭方面,发运端澳大利亚新南威尔士州再遭洪水袭击利空发运,叠加澳洲罢工愈演愈烈,将压制煤炭发运。铁矿石方面,近期钢厂盈利有所好转,原料冬储预期开始,后续关注冬储进度和中国基建项目的推进情况。粮食方面,美国密西西比河低水位仍压制出口发运量。综合来看,干散货运价短期继续震荡筑底,预计年底前未来运价先抑后扬,但高度有限。

大豆/粕类

【外盘情况】

CBOT大豆指数下跌1.18%,报收1426.5美分/蒲,美豆粕指下跌0.77%,报收398.6美元/短吨;

【重要资讯】

1.USDA出口销售报告:11月3日止当周,美国当前市场年度大豆出口销售净增79.49万吨,市场预估60-120万吨,美国当前市场年度豆粕出口销售净增17.01万吨;

2.油世界:2023年初收获的南美大豆作物供应存在不确定性。严重的水分短缺导致阿根廷许多地区以及巴西南部(主要是南里奥格兰德州)出现担忧。这在很大程度上取决于未来1-3个月降雨的时间、强度和分布。拉尼娜现象持续的可能性很大,这也增加了12月和1月降雨量低于正常值的可能性;

3.CONAB:预计22/23年度巴西大豆产量达到1.535382亿吨,同比增加2798.84万吨或22.3%,环比增加118.6万吨或0.8%,22/23年度巴西大豆播种面积达到4324.23万公顷,同比增加175.03万公顷或4.2%,环比增加34.97万公顷或0.8%,大豆单产为3.55吨/公顷,同比增加524.758千克/公顷或17.3%;环比减少1.301千克/公顷;

4.我的农产品:截止11月4日当周,111家油厂大豆实际压榨量为151.77万吨,开机率为52.75%;大豆库存为288.01万吨,较上周增加48.82万吨,增幅20.41%,同比去年减少136.16万吨,减幅32.1%;豆粕库存为18.91万吨,较上周减少3.82万吨,减幅16.81%,同比去年减少40.77万吨,减幅68.31%。

【交易策略】

1.单边:01合约现货矛盾仍然突出,建议策略以逢低建仓多单;

2.套利:继续等待15正套机会

3.期权:卖M2301-C-4300同时卖M2301-P-4100(观点仅供参考,不作为买卖依据)

油脂板块

【外盘影响】

Cbot美豆油主力价格变动幅度0.87%至76.02美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度1.24%至4180令吉/吨。

【重要资讯】

1.ITS:马来西亚11月1—10日棕榈油出口量为466943吨,较10月同期出口的350767吨增加33.12%。AmSpec:马来西亚11月1—10日棕榈油出口量为420477吨,较10月同期出口的373030吨增加12.72%。SGS:预计马来西亚11月1—10日棕榈油出口量为408867吨,较10月同期出口的361602吨增加13.07%。

2.马来西亚棕榈油局MPOB:棕榈油产量为1813591吨,环比增长2.44%。出口为1503779吨,环比增长5.66%。进口为66349吨,环比减少49.85%。棕榈油库存量为2403719吨,环比增长3.74%。

3.印尼棕榈油库存持续下滑,因10月及11月迄今的超高出口。目前印尼库存仍高于正常水平,大部分过剩库存已被消化,因出口及国内消费大增。近几周马来西亚和印尼多地降雨仍远高于正常水平,部分影响油棕榈种植园收获。贸易商报告显示10月份印尼棕榈油产量低于预期。2022年以来整体降雨创多年新高。尽管局地降雨过多,但良好水分供给提升2023年棕榈油生产潜力,考虑到滞后效应。但关注的一个摇摆因素是持续劳动力短缺将在多大程度得到缓解及降低田间生产损失。

【交易策略】

昨夜美国宏观数据出炉,资产的风险偏好再起。菜油继续因为中加关系紧张以及极高的基差,维持着偏强的态势。受到疫情影响,以及后续供应缓解的预期,豆油盘面继续走低。棕榈油维持震荡。油脂当前的基本面驱动有限,继续维持着宽幅震荡的走势。菜籽产量恢复的大格局不变,建议逢高11000以上试空05菜油,建议吧交易坐在右侧。

套利策略:

YP扩暂时止损离场,暂时保持观望。

轻仓持有菜油1-3正套,目标点位680。

期权策略:

棕榈油01固定收益累沽策略。

菜油05油固定收益累沽策略。

(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

玉米/玉米淀粉

【重要资讯】

1、金十期货11月11日讯,周四芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘下跌,其中基准期约收低1.7%,因为周度出口销售数据不振。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至2022年11月3日的一周,美国2022/23年度玉米净销售量为265300吨,低于一周前的372200吨,也低于市场预期的30万至65万吨。

2、阿根廷玉米作物状况评级较差为34%(上周38%,去年0%);一般为57(上周56%,去年16%);优良为9%(上周6%,去年84%)。阿根廷玉米播种率为23.4%,去年同期29%,五年平均35.2%

3、金十期货11月10日讯,美国2022/2023年度玉米出口净销售为26.5万吨,前一周为37.2万吨;2023/2024年度玉米净销售0万吨,前一周为0万吨;美国2022/2023年度对中国玉米累计销售348.8万吨,前一周为348.8万吨。

4、国内玉米均价2858元/吨,较昨日价格上涨8元/吨,涨幅0.28%。

5、Mysteel农产品统计显示,截至11月9日玉米淀粉企业淀粉库存总量72.9万吨,较上周下降1.2万吨,降幅1.62%,月降幅9.1%;年同比增幅20.30%。

【交易策略】

1.单边:美玉米收割持续推进,期价预计继续回落。国内玉米期价短期存在回调可能,01玉米上方2900压力较大,建议产业客户可以逢高参与卖出套保。

2.套利:多01淀粉空01玉米,入场点100-120,目标150附近。

3.期权:卖出c2301-C-2900,或卖出c2301-C-2900并卖出c2301-P-2760。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

生猪

【市场信息】

1.现货报价:昨日晚间生猪收购指导价继续回落,其中东北地区23.4-23.6元/公斤,上涨0.4元/公斤,华北地区23.8-24.4元/公斤,持稳或上涨0.2元/公斤,华东24.2-24.6元/公斤,维持稳定,西南地区22.8-24.62元/公斤,下跌0.6元/公斤,华南地区23.6-24.6元/公斤,下跌0.6-0.8元/公斤;

2.仔猪母猪价格:截止2022年11月3日当周,全国15公斤仔猪价格834元,较上一周上涨2元/头,母猪价格1852元,较上一周下跌5元/头;

3.农业农村部:11月10日"农产品批发价格200指数"为125.65,下降0.16个点,“菜篮子”产品批发价格指数为127.11,下降0.19个点。,全国农产品批发市场猪肉平均价格为34.15元/公斤,下降0.8%;牛肉77.66元/公斤,下降0.2%;羊肉66.91元/公斤,下降0.1%;鸡蛋12.38元/公斤,上升0.1%;白条鸡19.35元/公斤,下降0.9%;

4.博亚和讯:近日,猪价跌幅较大,养殖端抵触情绪增强,北方部分地区屠企采购难度加大,局地猪价出现冲低反弹现象。近日南方气温偏高,限制腌腊的启动,消费持续低迷利空猪价;北方雨雪降温天气来袭,随着气温的下降,加上近日猪肉价格的回落,后期消费启动或利好生猪市场

【交易策略】

1.单边:现货端利空逐步显现,后市上涨也相对偏于缓慢,建议波段操作,偏震荡思路对待为主;

2.套利:LH3-5正套

3.期权:观望(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

鸡肉

【重要资讯】

1.白羽肉毛鸡:今晚山东毛鸡价格预计走稳4.7。(卓创资讯)

2.白羽肉鸡苗:山东大厂鸡苗明日报价走稳4.5。(卓创资讯)

3.分割品:昨日分割品价格走稳,华东、华北地区板冻大胸报价11.0-11.5元/kg。

4.卓创资讯:11/4-11/10日当周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量4762.20万羽,环比跌幅0.04%,同比跌幅11.93%。

5.卓创资讯:11/4-11/10日当周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率61.71%,较上周下滑1.12个百分点;冻品平均库容率63.41%,较上周下滑0.29个百分点。

【行情展望】

养殖端处春节前最后一批鸡补栏节点,且部分养户意欲赶第一批跨年鸡,养殖端显现集中补栏,推动鸡苗走势偏强。供应端,近期出苗量小幅减少,考虑近期鸡苗补栏量不多,预计11月毛鸡供应量整体仍偏少。需求端,近期四川工人陆续返乡,预计屠宰场开工率近期将有所下滑。目前屠宰厂家库存适中,经销商拿货节奏尚可,元旦节前备货有望推动分割品走势偏强。整个四季度来看,在高养殖成本的支撑下,鸡肉价格整体仍有望处在高位。

鸡蛋

【重要资讯】

1.现货:昨天今天全国鸡蛋价格整体稳定,主产区均价为5.6元/斤,较前一交易日价格涨0.02,主销区均价为5.82元/斤,较前一交易日价格持平。今天全国鸡蛋价格整体稳定,北京市场价格稳定,主流石门,新发地、回龙观等主流批发价255元/44斤,较昨天价格持平,大洋路截至早晨7点累计到货7车,到货正常,走货一般,主流批发价格255-265元,较昨天价格持平。上海蛋价有稳有涨,普通粉蛋价格272元/45斤,较昨天涨2元,红蛋为156-157元/27.5斤,较昨天持平。

2.卓创数据:2022年10月份全国在产蛋鸡存栏量为11.85亿只,环比增加0.1%,同比增加1.4%,略高于之前推测数据。10月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(占全国50%)为3990万羽,环比增加6.5%,同比增加7.5%。

3.根据卓创数据:11月4日一周全国主产区蛋鸡的淘汰量分别是1293万只,较上周减少1.3%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,11月10日当周淘汰鸡平均淘汰日龄532天,较前一周持平。

4.根据卓创数据:11月10日当周全国代表销区鸡蛋销量为7640吨,较上周增加0.4%。

5.根据卓创数据:11月10日当周生产环节周度平均库存有1.35天,较前一周增加0.03,流通环节周度平均库存有0.91天,较前一周库存减少0.04天。

6.昨天全国主产区淘汰鸡价格稳定,淘鸡主产区均价在6.76元/斤,与前一交易日价格持平。

【操作建议】

1、单边:鸡蛋现货价格仍较强势。鸡蛋现货价格坚挺对近月合约形成支撑,而鸡蛋期货1月合约走春节后交割逻辑,预计价格继续回落。

2、套利:12月为春节前旺季合约,而1月合约是春节后淡季合约,可考虑多12月合约空1月合约。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

白糖

【重要资讯】

1.外电11月10日消息,巴西蔗糖行业协会(Unica)周四公布的数据显示,10月下半月巴西中南部地区糖产量为211.6万吨,较上年同期的86.2万吨大幅增加145.43%。10月下半月甘蔗压榨量为3,150万吨;甘蔗含糖量为145.13公斤/吨,上年同期为143.46公斤/吨。10月下半月乙醇产量为15.91亿公升,上年同期为10.69亿公升。Unica表示,48.54%的甘蔗用于制糖,上年同期为37.01%。

2.11月10日广西白糖现货成交价为5538元/吨。

【交易策略】

1.单边:考虑到近期外盘利好带动原糖进口成本有所攀升,带动国内情绪,短期对糖价有所支撑。巴西蔗糖行业协会(Unica)周四公布的数据显示,10月下半月巴西中南部地区糖产量为211.6万吨,较上年同期的86.2万吨大幅增加145.43%。巴西糖产量大增限制原糖涨幅。国内方面,农业农村部近期预测2022/23年度中国食糖产量1005万吨,主要是因为南方甘蔗部分主产区持续干旱。国内糖市需求端未见明显起色,近期市场焦点主要在即将到来的春节备货对需求的刺激程度。考虑到目前糖源供应充足,预计郑糖以区间震荡为主。

2.套利:观望。

3.期权:卖出SR301-P-5400和卖出SR301-C-5700构建卖出宽跨式期权策略。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

风险提示:构建卖出跨式期权组合策略开仓时需警惕价格波动风险。由于卖出跨式期权策略适用于标的价格变动幅度较小的情况下,若市场出现新消息,引起标的价格的大幅变动,则该策略可能会导致亏损。因此投资者仍需结合自身判断及风险承受能力,设置合理止盈止损点。一旦行情出现意料外的大幅变动,应及时出场或调整策略。

棉花-棉纱

【外盘影响】

隔夜ICE美棉价格震荡,12月合约涨0.07美分/磅(0.08%)至86.55美分/磅。

【重要资讯】

1、10日国内棉花现货市场皮棉现货价止跌企稳,多数企业报价较昨日相差不大。近期基差报价平稳,部分新疆库31/41单28/单29对应CF301合约基差价在500-1300元/吨;部分新疆棉内地库31/41双28/双29对应CF301合约含杂较低基差在2200-2800元/吨。棉花企业继续加紧销售手里存棉,多数加工企业快加工快销售,当前内地库资源较疆内资源价差仍然略大,目前部分疆内运输困难有所缓解,部分棉商以及纺织企业疆内资源采购有所增加,随着市场新棉资源逐渐增加,纺织企业可选资源量明显增加,部分刚需急需的企业选择就近采购内地库资源,整体市场成交持稳。目前新疆库新棉折41/31双28,含杂3.1%以内的提货价在13800-14200元/吨左右,价格较昨日持平。部分内地库新旧棉报价持稳,继续以一口价资源为主,多数31/41双28或单28/29皮棉一口价在15000-15400元/吨。

2、根据USDA最新出口报告,11月3日一周美国2022/23年度陆地棉签约3.31万吨,截至当周陆地棉累计签约量199.04万吨,签约进度为75%,比5年均值高11个百分点,当周装运量为2.45万吨,截至当周累计装运量为62.91万吨,装运进度为24%,比5年均值高了7个百分点。

3、据中国纤维质量监测中心数据统计,截至11月9日24时,2022年度棉花检验数据如下:新疆棉累计检验量未36.44万吨,日检验量为2.57万吨。根据全国棉花交易市场数据,新疆棉累计加工量为133.33万吨。

【操作建议】

1、单边:市场短期内消费端乐观预期落空,棉花价格有所回落,但是在消费端的利多政策落地前市场可能会来回的炒作该题材,棉花价格预计回落的空间不大,反而容易利多政策可能主导后期市场。继续关注国内的相关政策。昨晚美国cpi低于预期,美元指数大跌,预计今天商品偏强带动郑棉走强。

2、套利:观望。

3、期权:当前行情难有大跌,可考虑卖出虚几档的看跌期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

花生

【重要资讯】

国内花生价格平稳偏强运行。东北产区上货量有限,部分地区受交通管制,成交量有限。近期东产区将迎来小到中雨,市场或将集中收购。油厂到货量稳定,收购意愿良好,油料花生主流成交价在9600-9900元/吨,通货米成交价格10300-10600元/吨。产区基层存在一定惜售心理,整体上货量有限,受油厂支撑下,市场走货尚可,需求方多按需采购。河南白沙通货米报价5.30-5.35元/斤,大花生报价5.20-5.30元/斤;东北花豫23通货米报价5.00-5.18元/斤,308通货米报价5.20-5.25元/斤。

花生油价格普遍处于观望状态,花生油订单量有限,下游采购积极性偏低,目前国内压榨一级普通花生油主流报价在17700元/吨;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为20000元/吨。花生粕方面,油厂豆粕库存处于历史低位,限量开机现象明显,现货供应紧张。而花生粕价格平稳偏强运行,整体销售良好,报价5550-5800元/吨。

【操作建议】

单边策略:昨日市场运行较为平稳,没有新的消息,驱动较为有限,盘面保持震荡。当前价格基本由油厂定价,不同油厂之间也存在博弈,也会给出相应的策略来应对对手的变动,因此需要重点关注油厂的收购标准的变化,整体预计维持高位震荡的趋势。未来11月底花生粕价格或随着豆粕价格回落,将会影响油厂整体的收购情绪,因此建议若反弹至前高附近,轻仓试空。

期现策略:01合约基差在-200左右,没有较好的期限利润,建议保持观望。

月差:市场暂没有趋势变动-500正套存在安全边际,当前位置建议保持观望。

期权:花生固定收益累沽策略。

重要提示：

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