铜期货实时行情走势

铜期货实时行情走势

相关资讯：

1、上海金属网：10月新能源乘用车零售销量达到55.6万辆，同比增长75.2%，环比降9.0%，1-10月形成趋势性上升走势。1-10月新能源乘用车国内零售443.2万辆，同比增长107.5%。

2、上海金属网：美联储研究发现实际货币紧缩程度严重得多。

根据上述信息，信达期货研究所给出11月9日相关品种的投资建议。

铜核心逻辑及操作建议

核心逻辑：短期宏观情绪回归加息逻辑，宏观与低库存博弈局面再现；宏观环境弱，长期看空。

盘面情况：昨日铜价再次阶段性反弹，与宏观情绪的波动有关。宏观面上，当前宏观处于较为关键的节点上，市场年内加息的影响已经反映在盘面上了，市场的关注度在于2023年的加息路径。而昨日美联储的研究发现实际货币紧缩程度严重得多，这意味着市场会交易2023年继续大幅加息的可能性降低，市场的情绪短暂的好转。

接下来宏观方面可能面临更多不确定的因素，欧洲及美国在2023年的货币政策导向至关重要。另外，10月份新能源乘用车的零售销量同比增长75.2%，1-10月同比增长107.5%，汽车消费仍然维持快速高增速。

供应端，短期与长期均偏紧。长期来看，今年处于上一轮产能快速投放的尾声，而今年矿端产出受到罢工、天气等因素的影响，表现不佳。在偏弱的宏观环境下，预计未来几年矿端产出相对偏紧。

短期，洋山铜溢价维持高位，LME库存快速流出，同时保税区库存低位回升，预计部分库存运往保税区，以满足国内需求，短期国内电解铜进口规模仍然较大。需求端，国内库存处于快速去库的状态，且绝对位置处于五年同期最低位，消费尚可。精废价差目前处于中性偏高的位置，表明目前废铜的成交尚可，精铜的替代性不强。

现货成交：据上海金属网，昨日现货市场成交较弱，升水较昨日下跌95元/吨。铜价高企，下游消费较差，内贸升水跌势不变，上午第一时段固定价成交稀少，二时段平水铜下调至贴150元左右，好铜贴130元左右成交相对尚可，11点后报货减少升水小幅上调，成交萎靡，昨日差铜及湿法稀少。

策略建议：短期波段操作；长期单边空头可考虑轻仓买入

关注点：消费、疫情、全球经济、美联储12月份议息会议

电解铝核心逻辑及操作建议

核心逻辑：短期关注供应矛盾与宏观风险的对垒，铝价短期可能有较大的波动风险。中长期，重心下移。

盘面情况：沪铝处于波段行情的反弹区间。宏观上，美联储研究显示实际货币紧缩程度严重得多，这意味着市场会交易2023年继续大幅加息的可能性降低，市场的情绪短暂的好转。但当前市场对供应的关注度偏高，一是LME宣布将在11月中下旬公布最后决定，俄铝面临着非常不确定的前景，一旦出现制裁，短期内势必会引起市场供应的慌乱，但长期内的影响会被淡化。二是随着采暖季和枯水期的到来，市场比较关注云南、河南等地的减产是否会进一步发酵。

国内逻辑：近几个月多地陆续减产停产，供应端扰动持续。目前库存虽持续处于历史低位，但近期去库并不流畅，主要在于房产端的需求动力并不强，但今年铝材出口表现亮眼，1-10月份较去年同期增长24.9%。成本相对支撑仍在。近几个月预焙阳极和氧化铝的价格较之前期均有微幅下调，但与当下更低的铝价相比，原材料成本仍然偏高，因此部分地区铝厂处于持续亏损。

国外逻辑：近期欧洲天然气价格持续回落，主要还是跟欧洲短期的天然气储备相对充足有关，但能源蓄水池的蓄水能力并不强，长期内欧洲仍然面临能源不足的问题，成本塌陷的可能性较低。

现货成交：据上海金属网，现货市场方面，持货商早盘跟盘报升贴水，对11合约报升水10元/吨上下。铝锭现货跟盘上涨，华东市场持货商对网价报均价-10~均价/吨上下听闻成交。昨日大户收货积极性一般，华东市场收货价在18470元/吨上下。铝价震荡运行，市场谨慎观望为主，整体成交一般。

策略建议：阶段性的多单部分止盈，短期波段操作为主；长期空头配置，可尝试轻仓买入空单

关注点：海外电力短缺程度、国内消费、云南水电、LME及美国是否对俄铝进行制裁

重要提示：

本内容来源于网络，由期货返佣网老郭整理发布，难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。

本网站www.jiujiufanyong.com不会因为关注、接收或阅读本内容而视相关人员为客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。投资有风险，入市需谨慎。