原油期货结算机制

编辑：期货玩家老郭浏览：0发布时间：2024-03-18 17:31:41

对于非专业投资者甚至大部分专业投资者，由于缺乏相应的现货处理能力，只能参与期货交易环节。一旦最终交货过程完成，我们将被动。所以我们必须学会选择正确的月份合同，避免不利于的合同美国，在同时，我们也必须明白我们什么时候应该后退和翻身，学会计算我们在做这些事情时可能面临的成本和风险操作。到了解这些问题，我们需要了解我们每天面对的原油合同背后的规则。

在可交易合约的范围内，我们通常只考虑布伦特、WTI和ine原油期货合约。此外，原油掉期交易也十分活跃。但由于原油掉期的场外交易，普通投资者很难参与它。我们对三份原油期货合同的标的、交割方式和结算方式规定如下：
上表中有关术语的说明及各项目的详细说明如下：
　　1、一线合约：N个月的一线合约，N个月可以交易的最近一个期货合约，例如4月份布伦特的一线合约是布伦特6月份，也就是说，4月份我们可以交易的最新合约是布伦特6月份。此时，布伦特可能已不复存在。布伦特5月合约是指明年5月布伦特合约6月也将于4月底完成交易并进入交割流程。对于WTI来说，首先我们需要确定一线合约的最后一个交易日，比如WTI可能。根据规定，今年5月WTI的最后一个交易日是4月21日。因此，4月21日之前，一线合同为WTI 5月，4月21日之后，WTI交付已于5月开始，因此将不复存在。此时，一线合约将成为WTI 6月合约；对于ine原油期货合约，一线合约是下月合约。
　　2.远期现金交割、实物交割和仓单交割的区别：远期现金交割是指将期货转换为相应的现货合约的交割方式。即期合同可以是未来履行，也可以是立即履行。因此，实物交付也是一种时间转移交付感觉。仓库收货交运是指买卖双方最终交换提单。持提单的参与者可以从指定的仓库提取相应的货物。如果没有，他们应该每天。一般来说我们认为，远期现金交割、实物交割和仓单交割的最大区别在于，仓单交割实际上相当于捆绑销售仓储能力。公牛不需要有自己的仓库。只要他们支付一定的费用，他们就可以把货物存放在指定的仓库里，而国外时间的现金转移交货和实物交货不提供任何仓储保证，买方必须有运输措施，仓储措施是进行采购和交货的唯一途径。
　　三。布伦特期货的现金交割：值得一提的是，除了现金交割外，布伦特合约也可以现金交割，即买方和卖方不一定需要在到期日平仓股票市场，但他们也可以选择让交易所按照既定的规则结算规则。但是由于结算价格锚定现货价格，这种结算方式本质上还是实物交割。因此，只要能够进行现金交割，如果布伦特现货窗口价格非常低，布伦特期货结算到非常低的价格是站不住脚的。
各种投资渠道的优缺点
对于国内投资者来说，投资原油的渠道相对较少，一般只有纸质原油和期货交易所原油期货。票据原油本质上是原油ETF基金。投资者购买股票，基金经理将这些股票投资于相应的原油目标。在目前，国内所有纸质原油的标的都是原油期货合同。考虑这些基金不具备相应的现货处理能力，他们实质上只能参与原油期货的投机阶段，一旦进入交割阶段，他们就会非常被动近。内事实上，目前的纸上原油投资相当于改变原油期货合约的投资。
由于纸上原油的本质是投资原油期货，如果能直接投资原油期货，不仅可以充分发挥期货合约的灵活性，根据自己的意愿在任何月份配置期货合约，还可以节省大量的手续费和管理费费用。但是,由于外汇的限制，国内投资者只能选择上海期货交易所的ine原油期货作为投资标的，不能直接投资于布伦特期货或WTI但是，未来，从价格相关性的角度来看，由于ine原油期货锚定了中东原油价格，即作为世界原油市场的重要组成部分，ine原油期货价格与布伦特原油和WTI原油期货价格具有很高的相关性价格。英寸另外，由于原油期货的投资单位较多，需要有一定资金的投资者进行投资。对于资金量较小的投资者来说，投资原油期货难度较大，只能选择门槛较低的纸制品。
纸原油和原油期货的优缺点如下：
　　1.投资门槛：纸质原油产品的投资门槛较低，资金较少的投资者也可以参与；原油期货的投资门槛较高，需要一定的资金，但适当的投资门槛也可以将一些分散的小产品拒之门外，使市场更加理性。
　　2.收费：纸质原油产品同时收取佣金和管理费，中间费较高；原油期货只收取佣金，中间费较低。
　　3.灵活性：纸质原油产品只能投资合同规定的对应月份的合约，且转仓期限通常固定，弹性较差；原油期货可以选择任意月份的合约，并确定换仓换月的时间由投资者自行决定，具有较高的灵活性。
　　但根据原油期货的设计，基本上可以用原油期货的风险来判断其流动性；但对于原油期货来说，风险主要在于设计合理的原油期货，所以没有额外的风险。在此外，证监会还设立了期货投资者保护基金，最大限度地维护投资者的合法权益。
　　5标的选择：纸原油有多种选择，原油期货只能投资于ine原油期货合约。
　　6.投资主权和法律风险：绝大多数纸质原油产品投资于国外原油期货合约，合约的风险控制、信息披露、规则制定等过程均由外汇按照外国法律进行。国内投资者不仅信息获取困难，而且话语权极其有限。一旦风险发生，国内投资者维权难度极大，货物合同完全由中国控制，过程风险可控，信息相对容易获取。当风险发生时，投资者的合法权益能够得到最大程度的保护。
综上所述，对于资金不足的投资者，我们认为应考虑流动性、结算机制和转仓机制来选择合适的纸质原油产品。用于有一定资金基础的投资者，建议投资以ine原油期货为主。
如何正确开展原油期货投资
开展原油期货投资，首先要明确一个原则：沟通第一，顾客必须与客户经理保持定期沟通，了解最新的市场趋势；作为客户经理，当市场存在潜在风险时，他们必须及时通知客户，以帮助他们避免风险可能的。那个沟通应包括但不限于以下几个方面：1。客户应清楚自己的风险承受能力，投资计划是否符合其风险承受能力；客户经理应仔细评估客户投资的适当性，并尽可能提示潜在风险。客户应与客户经理保持联系，了解最新的市场趋势和政策变化；客户经理应及时通知客户有关监管和规则的变化。客户应加强对原油期货交易规则的研究；客户经理应向客户提示交割、到期日和违约信息。

本文由期货玩家老郭原创，转载请保留链接: http://jiujiufanyong.com/rumenxuexi/1150.html,更多入门学习，请关注期货返佣网。

本文关键词：

上一篇：原油期货投资与现货投资的区别

下一篇：原油投资的那些“秘密”你真的知道吗？